フローとストックのポートフォリオは同じですか？

フローだけでなく、ストック分も考えながらアセットアロケーションをつくったときに「あ！そっか、フローもストックも同じポートフォリオじゃなきゃむずかしくなっちゃう！」と思いました。でもみんな、無リスク資産に毎月投資してるのかな？


■フローからも無リスク資産に投資するのかな？
無リスク資産は個人向け国債10年やMMFなどがいいとされています。なので、毎月無リスク資産に投資するとなると、これらに投資するということになるっぽい。でもわたしはストックの無リスク資産は、ほぼ定期預金（2019年満期金利0.4%）が担っています。

でもフローから無リスク資産に月々投資をするって、なんかピンとこなくない？え？こなく、ない？って、くるの？こないの？えっとね、こないの！！でもでも、ここでフローは無リスク資産への投資をやめようと決めると、微妙にリスク資産だけ増えていっちゃって、つくったアセットアロケーションから毎月ごとに遠ざかっちゃう。

じゃあ、そのズレを考慮したストックのポートフォリオにして、フローはリスク資産のみにしようか…って思ったものの、これはちょっと複雑すぎてどんな計算をすればできるのかわかんない…。というわけで、もう、ちっこい月々のフローな円グラフとおっきいストックの円グラフが一緒の比率で推移していけばいいよ…ということで、月々4:6の比率で無リスク資産とリスク資産に投資してきます。


■無リスク資産に毎月積立投資なら日本国債ファンドかな？
少額でも毎月投資するなら、利便性からまず日本国債ファンドが浮かびます。でも、個人向け国債と違ってこれにはリスクがあるので、「無リスク」じゃないですよね。日本国債ファンドに無リスク資産の役割を担わせる方々もいらっしゃいますが、リスク抑え目にしたいわたしはやめました。というわけで、普通預金かハイブリッド預金にします(無リスク資産に「投資」してることにならないけど)。金額が貯まったら個人向け国債10年をぼちぼち買います。




いろいろわかりやすく、管理しやすくするために、シンプルな方法でアセットアロケーションに忠実にしようと思いました。フローもストックもポートフォリオを一緒にすることで、アセットアロケーションの推移を簡単に把握できると思います。そうなんだけど、みなさんがどうしてるのかはとっても気になっています。